池子龙

上期提到过，短期要提防大盘涨幅过大之后有调整。本统计期内（11月13日-11月19日），沪港通正式落地，上证指数“见光死”而震荡下跌。七月底以来蓝筹股发动了估值修复行情大幅上涨，而相对应的港股形成回落走势。在此情况下，两地中资蓝筹股估值差异有所修复。另外由于港股是国际市场，资金活跃度比内地高，理应享受一定流动性溢价。以上因素结合起来，估值修复行情有所趋缓，主力资金开始谨慎。

需要警惕的是，新一批新股申购序幕即将开启，这11只新股拟募集资金合计约82.11亿元，较上一批明显增加。根据业内人士预测，本批新股将至少冻结七八千亿资金，申购期间A股资金面再受考验。由于新股最快在下周一申购，因此本周五的期指交割日当天，二级市场更将面临较大的资金压力。

从好的方面看，在大盘高位调整之际，创业板市场适时弥补了主板市场的调整，文化传媒、网络金融、互联网等前期热点板块归来，加之改革、自贸区建设等题材依旧在深入推进，因此市场不乏炒作标的。这是好的现象，资金活跃度不减，热点能够维持，证明市场中级行情未结束，投资者不必过于看空。

本期创业板指和中小板指走出了反弹行情，可惜的是成交量未能配合，证明该指数并未走出调整行情。此外中期均线（20日和30日均线）掉头，对指数也起了压制的作用。因此短期内需要警惕风险。

板块方面，信息软件板块获得主力资金青睐，报告期内资金流入额为21.7亿，其中云计算、大数据、网络安全均有所表现。信达证券表示，国内云计算产业，市场规模基数小，迎来高速发展期。相关数据显示，2013年国内云计算市场规模3.53亿美元，只占全球云计算市场1%左右，由于市场规模基数小和政府政策引导等原因，未来几年国内云计算产业将会迎来高速发展，2013-2017年平均年复合增长率将超过30%。

根据Wind资讯统计数据，11月13日至11月19日，沪、深两市共有222只次个股登上交易龙虎榜，较上期减少13只次。统计期内，上榜个股的区间总成交金额为228.47亿元，较上期减少39.31%。其中，营业部合计买入金额120.15亿元，合计卖出金额108.32亿元，分别比上期减少37.04%和减少41.64%。上榜个股中，深圳主板20家，中小板40家，创业板33家，沪市30家。

软件国产化概念出大牛

年初至此报告期末，国产软件股新世纪（002280）迎来新一波大升浪，涨幅达到300%，“牛气”尽显。近日，总理李克强主持召开国务院常务会议指出，要推进软件正版化。对国外企业和个人的知识产权一视同仁、同等保护。加大我国海外知识产权维权援助力度。受此消息刺激，国产IT股再度走强。

即使目前新世纪股价高高在上，但是机构扫货仍乐此不疲。龙虎榜数据显示，11月19日，前五大席位中，第一、三、四买入席位均为机构专用席位，分别买入0.18亿元、0.15亿元、0.15亿元；与此同时，虽然卖出席位的第五位也为机构专用席位，但卖出金额仅为593.44万元，多为风险控制行为。其余则均为券商营业部席位。前五大买入和卖出席位净买卖金额分别为0.76亿元和0.22亿元。可见，该股股价在高位中主力资金仍然看好。

业内人士指出，目前软件国产化是大势所趋，前三季度软件服务板块基本面的持续向好，行业全年稳健增长趋势可见性高。笔者认为，在游资和机构投资者的共同追捧下，中期内该股仍有望维持当前的强势表现。

游资“对敲”陆家嘴

受益上海自贸区 、迪士尼和国企改革多重利好刺激，陆家嘴（600663）近期重新成为资金的宠儿，仅最近22个交易日涨幅就逼近60%，创2009年11月以来的新高。分析人士认为，该股近日大涨的原因：一是亚太自贸区推进令自贸区概念重新获得资金关注；二是根据规划，迪士尼将于明年年中开园，陆家嘴集团作为上海迪士尼中方公司控股股东，承建相关建设渐行渐近；三是作为国企重镇，上海本地股存在极大的改革预期。

龙虎榜数据显示，11月14日，三家游资疯狂“对敲”， 中信证券杭州东新路营业部买入0.67亿，同时卖出0.68亿；中国银河证券绍兴营业部买入0.41亿，同时卖出0.34亿；以及申银万国证券上海陆家嘴环路营业部买入0.40亿，当天反向抛售0.46亿。从十个席位总的来看，买卖双方实力基本均等。11月17日，博弈形势开始偏向多方，前五大买方席位合计买入2.1亿，而前五大卖方席位仅卖出1.11亿元。其中，最大的买方是方正证券台州解放路营业部，扫货0.71亿。

业内人士明确指出，上海迪士尼的建成将促使该区域板块的地产升值，而陆家嘴是A股中具备条件做持有物业运营商并兼具成长空间的唯一标的。但是，参与拉升的都是游资，A股游资快进快出的风格令公司股价短期内充满变数，因此在目前涨幅较大之下，投资者短期需提防回调风险，而中长期可保持关注。