广晟股份：有望受益稀土价格回暖

广晟股份（600259）：近几周以来，氧化镝及氧化铽市场询盘明显增多，供应商小幅上调报价，成交亦略有提升。目前，99%氧化镝价格小幅上涨至1400-1430元/公斤，低幅上调10元/公斤，与此同时氧化铽主流价格小幅攀高至2520-2600元/公斤，低幅涨20元/公斤。

自9月以来，由于国储进入发货阶段，市场铽镝询盘开始增多，市场显活跃，价格企稳开始坚挺。此外，据了解市场上亦有商业收储，近期市场持续活跃。南方某稀土分离企业表示其近期收到4吨氧化铽询盘。鉴于近期铽镝市场询盘渐多，供应商开始试探性上调报价。据悉，多数企业氧化镝报价都已高至1，450元/公斤，氧化铽报价高至2650元/公斤，然而该价格水平尚未有成交达成。

10月31日，泛亚正式挂牌发售氧化镝及氧化铽，15吨氧化镝和3吨氧化铽分别在24秒和5秒内被抢购一空。

近日，工信部等八部委下发通知，部署开展打击稀土违法违规行为的专项行动。市场预期，此次打黑专项行动有望支撑稀土价格中长期向上，因此，稀土价格有望逐步走出低谷。公司稀土资源储备丰富，短期内有望受益稀土价格回暖。

操作策略：二级市场上，今年公司股价放量脱离底部，近期调整充分，可关注。

爱建股份：MACD指标金叉

爱建股份（600643）：爱建股份未来上升空间体现在几个方面：1）主营信托业务发展迅猛，信托资产最近两年增长超过200%；2）公司13年由传统的信托证券业务发展成为以信托、证券、资产管理、资本管理、财富管理和融资租赁六大金融支柱为主，产业发展、建筑设计等地产业务为辅的综合金融地产平台；3）公司董事长为原上海金融办副主任，对未来公司在自贸区内积极开展业务提供想象空间。

公司是政府背景浓厚的民营企业，大股东为民营企业，符合“鼓励民营发展金融”的政策。同时大股东又有着浓厚的政府背景，公司历任董事长均与地方政府关系密切。公司旗下爱建信托等金融公司的注册地在上海自贸区，随着上海国际金融中心建设的推进和中国（上海）自贸区的建设，上海本地金融企业将获得新一轮的发展机遇。

另外，国企改革的热点短期不会退却，作为上海市管金融企业，作为一家整体上市的金融投资控股集团，伴随着新一轮上海国资国企改革的开展，公司将迎来业务发展的新机遇。而且，公司市值小、股权分散、加之公司几家财务投资者股东所持公司股票又将在2015年解禁，这都给资本市场更多的想象空间。

操作策略：二级市场上，最近公司股票有受到资金关注的迹象，MACD金叉，可关注。

豫能控股：处于上升通道

豫能控股（001896）：公司是河南省唯一省级资本控股的电力上市公司，目前控股在运火电装机容量 190 万千瓦。我们认为，河南省火电机组利用率受外电冲击的影响已充分反映， 最坏时期已经过去，公司在运机组地处河南省负荷中心，未来利用率提升可期，同时煤价的大幅下降已充分消化电价下调影响，公司火电机组利润水平仍有望继续增长，主业经营进入最好时期。

2014年4月9日披露非公开发行预案， 拟募集资金不超过20.92亿，收购控股股东所持有的新乡中益、鹤壁鹤淇两个在建火电项目股权和项目后续建设投入，从而迈出规模扩张第一步。两在建项目地处豫北地区，靠近煤炭大省山西，是河南省煤价洼地，建成后盈利能力将大大超出目前公司在运机组，此外国家大型煤炭物流储配基地的建设对4台在建机组乃至公司体内在运机组构成长期利好，未来盈利有望超预期。

根据控股股东投资集团长远发展战略，将以公司为未来电力资产的整合平台，实现集团电力资产证券化。集团旗下不乏具备特色、盈利能力超强的优质资产。未来随着上述资产的持续注入，将为公司火电资产规模继续扩张进一步打开空间。

操作策略：二级市场上，去年以来公司股价趋势上行，后市可逢低关注，顺势而为。

华英农业：经营拐点已现

华英农业（002321）：三季度是鸭肉产品消费旺季，鸭产业链价格也一路攀升，从8月份开始，鸭苗价格出现大幅上涨，从7月底左右的1.2元/羽上涨至8月底的5.3元/羽，鸭苗开始大幅盈利。鸭肉冻品小白条价格从5月份的7700元/吨上涨至8月份的8500/吨，公司7月份冻品价格约在9200元/吨附近，略有盈利，8-9月份上涨至9400元/吨。价格上涨使公司毛利率从去年前三季度的1.82%上升至今年的8.27%，提升了6.45个百分点，其中Q3毛利率达到18.99%，而去年由于冻鸭价格低迷，同期毛利率为-1.56%。

从中长期来看，今年祖代鸡和鸭的引种量、存栏量较去年有大幅减少，加之白羽肉鸡联盟成立（鸭产业联盟即将成立）对行业的管束，预计2015年禽类行业将会迎来周期性的反转。主要原因：1、鸭产业链去产能、去库存超预期：14年上半年祖代鸭去产能30%，今年3月-6月父母代鸭苗有20-30%转商（预计15年2月-3月供求非常紧张），屠宰加工企业、经销商库存非常低，整个产业链均处于强复苏阶段。2、鸭产业链龙头企业如华英农业、新希望、和康源等为行业长远发展，加强产业内企业协同发展，避免行业大起大落，发起成立樱桃谷鸭产业联盟。未来行业引种及生产将会更加理性。

操作策略：二级市场上，公司股票底部放量明显，底部基本确立，预计将逐步走高，可关注。endprint