赵月

临近三季度末，银监会、财政部和央行下发的一份通知，打乱了商业银行习以为常的揽储节奏。三部委日前下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（银监发[2014]236号）来从根源上约束存款“冲时点”行为

长久以来，在月末存贷比考核临近时，一场“存款大战”便会打响。不过，近日发布的236号文明确规定，月末存款偏离度不得超过3%。因此，商业银行传统的季末高息揽储大战将就此偃旗息鼓？

明令禁止大规模揽储

针对季末、月末关键时点“存款冲时点”现象，继《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》（下称《指导意见》）之后，银监会、财政部、人民银行三部委近日联合下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（下称236号文），要求商业银行月末存款偏离度不得超过3%，以缓解月末、季末存款等的大幅波动，并降低企业融资成本。

在货币紧缩政策持续加大、互联网金融蓬勃兴起、银行经营考核压力不断加大的情况下，存款市场竞争激烈程度远超往年。基于满足存贷比等绩效考核的要求，我国商业银行存款“冲时点”问题由来已久。

《指导意见》指出，“设立银行业金融机构存款偏离度指标，研究将其纳入银行业金融机构绩效评价体系扣分项，约束银行业金融机构存款‘冲时点行为”。为落实《指导意见》要求，银监会在充分调研和广泛听取相关部门和机构意见的基础上，逐步形成了较为成熟的规范性监管要求，并出台了236号文。

在督促商业银行加强绩效考评管理方面，236号文督促商业银行完善绩效考评体系，加强对分支机构绩效考评管理，合理分解考评任务。要求商业银行不得设立时点性存款规模考评指标，不得设定单纯以存款市场份额或排名为要求的考评指标，分支机构不得自行制定存款考评办法或提高考评标准及相关要求。

银监会有关部门负责人表示，银监会及其派出机构将负责商业银行存款波动的日常统计监测。236号要求各级监管机构建立存款波动情况统计监测制度，对存在存款异动较大、违规吸存、虚假增存等问题的银行，按严重程度相应采取限制准入、降低评级等监管纠正与处罚措施。

或增发保本理财产品

临近季末，不少有经验的投资者都期待在银行核算节点买到高收益理财产品。但随着236号文的出台，其不仅设定了3%的月末存款偏离度标准，更是禁止了揽存送礼、高息揽存、以贷转存、理财产品倒存等八类违规吸存模式。这意味着原本只能在月末、季末买到的高收益率理财产品，投资者在平时也能买到了。

业内人士及研究员纷纷指出，季末、年末红火的理财行情将趋于平淡，以后高收益理财产品不会都集中在季末，而且为了稳定日均存款，保本理财产品将更丰富。

某股份制银行零售部资深人士表示，按照目前的形势看，市场对第四季度资本市场的预期比较好，因此购买银行理财产品更要注重流动性，尽量选择短期的产品。另外，要想资产不缩水，不能将所有的资产用来购买理财产品，理财产品只能作为资产配置的一部分。

对于银行增发保本理财产品，以后市民该如何选择理财产品的问题，该人士支招，如果资金允许的话，建议不要只买一只理财产品，可以根据风险和收益率进行多种配置。对资产市场有一定了解的人，当前形势下，建议两三成的资金用于购买固定收益类产品，而其他资金则可以购买有一定挂钩的理财产品。据介绍，部分产品，同样是保本的，预期最高年化收益率可达12.5%，最差的情况也能达到3.25%。

某股份制银行的理财经理表示，236号文发威，以后理财产品的收益率与市场资金情况更紧密挂钩，消费者如有闲钱，就要尽快购买。一旦抢不到满意的理财产品，千万不要让资金在整个十一假期闲置，可以购买流动性较强的货币基金、T+0产品等进行过渡。

“揽储”乱象引监管震怒

存款月末冲高、月初回落，月末存款偏离度较高，这种现象在季末表现得尤为突出。为了确保存款率，一些商业银行在业务开展中，不惜通过高息揽储、非法返利、延迟支付、以贷转存、以贷开票、理财产品、同业业务等手段吸存倒存。今年上半年，商业银行上演的揽储大战仍历历在目。商业银行存款“冲时点”现象严重扰乱了金融秩序，更不利于商业银行的稳健经营。

商业银行每逢季末便抢存款早已不是新闻，监管机构对此现象的各种批评声也是不绝于耳，但最近这个季末的存款大战引发的监管震怒，却是从未有过的。有股份制银行内部人士曾透露，7月份监管机构曾专门就6月末存款“冲时点”中的乱象举行会议，会上点名批评了部分银行在存款管理和储蓄业务上的激进做法。

之所以引起监管震怒，最主要还是6月份的存款数据变动实在太离谱。在平安银行中报业绩发布会上，该行副行长兼首席财务官孙先朗曾透露这样一组数字：6月份，银行业存款大幅波动，当月增量占上半年总新增量的比例高达50%；上半年，银行业结构性存款增量占总新增量的比例高达30%。众所周知的是，结构性存款的成本远高于一般性存款，这无疑进一步抬高了银行资金的成本。

缓解企业融资成本高问题，降低银行融资成本便是基础，而在监管机构看来，率先打掉银行不合理的资金成本，是解决问题的第一步。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇教授对媒体表示，新规有利于打破银行在存款“冲时点”问题上的“囚徒困境”，将会降低资金成本，并使银行资产管理走向规范化，进而推动银行业经营转型。endprint