周荣华+张明林

内容摘要：近年来，小微企业的发展得到政府的政策支持，也得到了学者们的关注。学者们积极探索影响小微企业发展的因素。在实际生活中，创业导向在创业者创业过程中具有调节作用。因此，对创业导向对社会资本和小微企业创业绩效的调节效应的研究有重大意义。研究结果显示，创业导向的调节效应并不显著。

关键词：创业导向 社会资本 创业绩效 调节效应

理论框架和研究假设

（一）创业绩效

创业绩效是对企业创业活动最终结果的衡量。鉴于财务对企业发展影响重大，一些学者认为将财务作为重要指标来衡量小微企业创业绩效。考虑到多重指标衡量比较全面，有学者建议采用多重指标进行衡量。一些学者将创业者的主观满意感纳入到小微企业创业绩效的评价指标中，突出创业者在小微企业创立和经营过程中的作用。本文将采用主观满意感和客观标准相结合、财务和非财务标准相结合的方法。

（二）创业导向

创业导向是企业在发展过程中采用的决策模式或形成的战略观念。大部分学者都比较认同Miller & Friesen的观点，将创业导向分为创新性、冒险性和先动性三个维度。创新性指根据市场情况，不断适时更新企业的产品和服务；冒险性指企业愿意为潜在的机会采取大胆而突变的行动，能承担较大的风险；主动性指企业能事先掌握市场机会，率先采用新方法、新技术和新产品。

（三）社会资本、创业导向对创业绩效影响的研究综述

由于不同的学科背景、研究领域和研究视角，学者们对社会资本概念的界定也不同。大部分学者将社会资本定义为创业者嵌入于社会结构中的社会资源，即创业者为企业获取的政府行政政策与法律资源、生产资源、经营资源、精神文化资源等资源。社会资本主要是从结构维度、认知维度和关系维度三个维度来测量。目前，关于社会资本与创业绩效的相关研究则为数不多。就已有的文献查阅来看，主要的研究结论基本都支持了社会资本对创业绩效的影响作用，并且结构维度、认知维度和关系维度对创业绩效的影响是正向的。

从战略管理的角度看，创业导向被认为是导致创业成功的重要因素。国内外大多的公司创业研究结论表明，创业导向是促进组织成功的重要因素。从总体上看，创业导向正向影响创业绩效。从创业导向的各个维度来看，创业导向的各个维度对创业绩效的影响是不一样的。学者们的研究发现，先动性、创新性维度对创业导向的影响是正向的，竞争侵略性、冒险性等维度对创业导向的影响是负向的。

（四）概念模型与研究假设

通过梳理学者们的相关研究，借鉴其研究成果，再结合本研究的实际情况，本文构建出社会资本、创业导向和小微企业创业绩效的模型，具体如图1所示。

研究设计

（一）研究样本与方法

1.研究对象。本文的研究对象是全国的小微企业的创业者。研究的主题是社会资本、创业导向对小微企业创业绩效的影响。为了保证研究的效果，本文所选的研究对象必须满足以下条件：第一，创业者均为亲自创办企业的人，实现了企业从无到有的过程，而不是由于家族继承或者从企业的中层干部提拔为总经理或者董事长的创业者。第二，企业必须是小微企业，并且生存时间为2年以上。

2.研究方法。本文问卷调查中测量问项以现有国内外文献中具有良好信度和效度的测量问项为基础，再结合小微企业的特点，对测量问项进行修善。再对创业者进行预调研访谈，讨论并修改问项，在此基础上形成问卷的最终稿，最后在大样本调研的基础上，通过数据收集、归纳与统计整理，得出最终研究结果。问卷的主要问题项均按照李克特量表法进行设计。采用5级打分法，5分、4分、3分、2分、1分的同意程度依次递减，分别为非常同意、较同意、基本同意、较不同意、非常不同意。

3.样本统计特征。本次共发出问卷720份，收回650份。其中有效问卷580份。问卷的有效回收率为80.56%。符合抽样原则，样本统计特征如表1所示。

（二）因子分析

本文对模型和假设中的变量首先进行信度分析，当信度系数Alpha值大于0.5时才可作进一步分析。一般认为，当结果表明总信度系数Alpha值在0.8以上为最好，认为可靠性非常强，如果在0.7-0.8之间，也是可以接受的范围。分量表信度系数在0.7以上为最好，0.6-0.8也是可以接受的范围。本问卷的Alpha值具体如表2所示。从表2可知，不论是分量表还是总量表，Cronbach's Alpha均在0.6-0.8，是可以接受的范围，因此适合做因子分析。

通过SPSS对社会资本、创业导向和小微企业创业绩效问项进行因子分析，结果显示KMO值为0.866，样本分布的Bartlett Test的卡方检验值为4801575，显著性水平为0.000，表明原始数据非常有效，适合做因子分析。运用主成分分析法共提取出7个主成分，5个主成分累积贡献率达到56.789%，大于50%，说明该量表主要可以用前7个主成分进行解释。旋转后的因子载荷阵比较好，都在0.5以上，体现了各个维度具有一定的独立性和稳定性，说明问卷的内部结构较为理想。

同时社会资本、创业导向、小微企业创业绩效因子分析的GFI、NFI、CFI、IFI均大于0.9，SRMR小于0.5，概度比率卡方考验值均在2-5之间，是可以接受的范围。因此从各方面说明社会资本、创业导向、小微企业创业绩效量表模型具有良好的适配指数。具体如表3所示。

检验结果与分析

（一）社会资本、创业导向对小微企业创业绩效的影响分析

运用结构方程，可以得到社会资本、创业导向的各个维度对小微企业创业绩效的标准化路径系数和T值。如表4所示。根据T值，可以得知关系资本维度、认知资本维度、结构资本维度对小微企业创业绩效影响都是显著的，其中认知资本对小微企业创业绩效的标准化路径系数最大。创新性维度、风险性维度、先动性维度对小微企业创业绩效影响都是显著的。其中创新性维度对小微企业创业线效的标准化路径系数最大。endprint

（二）创业导向的调节效应分析

首先将自变量和调节变量进行中心化变换处理，即以变量减去其均值为基础，计算出交互作用项。然后，进行自变量对因变量第一阶段的回归分析，即社会资本和创业导向对小微企业创业绩效的回归分析。接着增加社会资本和创业导向的交互作用项为自变量，即社会资本、创业导向、社会资本*创业导向对小微企业创业绩效进行回归分析。EP为小微企业创业绩效，EO为创业导向，SC为社会资本。具体如表5所示，括号内为T值。

从表5可知，当小微企业创业绩效为因变量，社会资本和创业导向为自变量时，回归分析结果显示，社会资本的T值为6.846（P=0.000）、创业导向的T值为3.818（P=0.000），两者的T值都大于2，表明社会资本和创业导向对小微企业创业绩效的回归都是显著的。

当小微企业创业绩效为因变量，社会资本、创业导向和社会资本*创业导向为自变量时，回归分析结果显示，社会资本的T值为6.846（P=0.000），大于2；创业导向的T值 为3.881（P=0.000），大于2；社会资本*创业导向的T值为 -1.36，小于2，没有通过检验。表明社会资本*创业导向对小微企业创业绩效的回归不显著。同时，增加社会资本*创业导向项， R2增加，但是增加幅度非常小，为0.003。表明增加项对回归方程的是影响是很小的。所以创业导向在社会资本对小微企业创业绩效影响的调节效应不显著。

结论

（一）社会资本、创业导向对小微企业创业绩效的影响

研究结果表明，社会资本的关系资本维度、认知资本维度、结构资本维度对小微企业创业绩效影响都是显著的，并且是正向的。创业导向的创新性维度、先动性维度、风险性维度对小微企业创业绩效影响都是显著的。但是创新性维度、先动性维度对小微企业创业绩效影响是正向的，创业导向的风险性维度对小微企业创业绩效影响是负向的。即创新性、先动性能促进小微企业创业绩效的提高，风险性会降低小微企业创业绩效。

（二）创业导向的调节效应不显著

本文对社会资本、创业导向、社会资本*创业导向对小微企业创业绩效进行回归分析。结果显示，社会资本、创业导向对小微企业创业绩效的影响是显著的，但是社会资本*创业导向对创业导向的影响不显著。说明创业导向的调节效应不显著。

本研究在进行问卷调查时，虽然在问卷数量、回收数量、信度和效度检验上都达到研究基本要求，但是受小微企业行业、规模、地域的限制，所选报的样品的代表性不高，在一定程度上影响了样本抽样的随机性，影响了测量数据的质量，未来的研究应更细致、更深入。

参考文献：

1.G.B.Murphy，J.W.Trailer，R.C.Hill. Measuring Performance in entrepreneurship Research[J].Journal of Business Research，1996，36（l）

2.Naman，J.L.，&Slevin，D.P. Entrepreneurship and the Concept of Fit：a Model and Empirical Tests[J].Strategic management journal，1993，14

3.沈超红，罗亮.创业成功关键因素与小微企业创业绩效指标研究[J].中南大学学报（社会科学版），2006（2）

4.Cooper， A.C， Gimeno-Gascon， F.J.， Woo，C.Y.. Initial human and financial capital predictors of new venture performance. Journal of business venturing，1994（9）

5.Nahapiet，Ghoshal.S. Social Capital，Intellectual Capital，and the organizational Advantage[J].Academy of Management Review，1998（23）

6.徐婧.社会资本对企业绩效影响的研究综述[J].创业者天地，2010

7.房路生，王正斌，顾颖.社会资本对小微企业创业绩效内在机理影响[J].企业研究，2010，8（16）

8.Shane，S.&Venkataraman，S. The Promise of Entrepreneurship as a Field of Research[J].The Academy of Management Review，2002，25（l）endprint

（二）创业导向的调节效应分析

首先将自变量和调节变量进行中心化变换处理，即以变量减去其均值为基础，计算出交互作用项。然后，进行自变量对因变量第一阶段的回归分析，即社会资本和创业导向对小微企业创业绩效的回归分析。接着增加社会资本和创业导向的交互作用项为自变量，即社会资本、创业导向、社会资本*创业导向对小微企业创业绩效进行回归分析。EP为小微企业创业绩效，EO为创业导向，SC为社会资本。具体如表5所示，括号内为T值。

从表5可知，当小微企业创业绩效为因变量，社会资本和创业导向为自变量时，回归分析结果显示，社会资本的T值为6.846（P=0.000）、创业导向的T值为3.818（P=0.000），两者的T值都大于2，表明社会资本和创业导向对小微企业创业绩效的回归都是显著的。

当小微企业创业绩效为因变量，社会资本、创业导向和社会资本*创业导向为自变量时，回归分析结果显示，社会资本的T值为6.846（P=0.000），大于2；创业导向的T值 为3.881（P=0.000），大于2；社会资本*创业导向的T值为 -1.36，小于2，没有通过检验。表明社会资本*创业导向对小微企业创业绩效的回归不显著。同时，增加社会资本*创业导向项， R2增加，但是增加幅度非常小，为0.003。表明增加项对回归方程的是影响是很小的。所以创业导向在社会资本对小微企业创业绩效影响的调节效应不显著。

结论

（一）社会资本、创业导向对小微企业创业绩效的影响

研究结果表明，社会资本的关系资本维度、认知资本维度、结构资本维度对小微企业创业绩效影响都是显著的，并且是正向的。创业导向的创新性维度、先动性维度、风险性维度对小微企业创业绩效影响都是显著的。但是创新性维度、先动性维度对小微企业创业绩效影响是正向的，创业导向的风险性维度对小微企业创业绩效影响是负向的。即创新性、先动性能促进小微企业创业绩效的提高，风险性会降低小微企业创业绩效。

（二）创业导向的调节效应不显著

本文对社会资本、创业导向、社会资本*创业导向对小微企业创业绩效进行回归分析。结果显示，社会资本、创业导向对小微企业创业绩效的影响是显著的，但是社会资本*创业导向对创业导向的影响不显著。说明创业导向的调节效应不显著。

本研究在进行问卷调查时，虽然在问卷数量、回收数量、信度和效度检验上都达到研究基本要求，但是受小微企业行业、规模、地域的限制，所选报的样品的代表性不高，在一定程度上影响了样本抽样的随机性，影响了测量数据的质量，未来的研究应更细致、更深入。

参考文献：

1.G.B.Murphy，J.W.Trailer，R.C.Hill. Measuring Performance in entrepreneurship Research[J].Journal of Business Research，1996，36（l）

2.Naman，J.L.，&Slevin，D.P. Entrepreneurship and the Concept of Fit：a Model and Empirical Tests[J].Strategic management journal，1993，14

3.沈超红，罗亮.创业成功关键因素与小微企业创业绩效指标研究[J].中南大学学报（社会科学版），2006（2）

4.Cooper， A.C， Gimeno-Gascon， F.J.， Woo，C.Y.. Initial human and financial capital predictors of new venture performance. Journal of business venturing，1994（9）

5.Nahapiet，Ghoshal.S. Social Capital，Intellectual Capital，and the organizational Advantage[J].Academy of Management Review，1998（23）

6.徐婧.社会资本对企业绩效影响的研究综述[J].创业者天地，2010

7.房路生，王正斌，顾颖.社会资本对小微企业创业绩效内在机理影响[J].企业研究，2010，8（16）

8.Shane，S.&Venkataraman，S. The Promise of Entrepreneurship as a Field of Research[J].The Academy of Management Review，2002，25（l）endprint

（二）创业导向的调节效应分析

首先将自变量和调节变量进行中心化变换处理，即以变量减去其均值为基础，计算出交互作用项。然后，进行自变量对因变量第一阶段的回归分析，即社会资本和创业导向对小微企业创业绩效的回归分析。接着增加社会资本和创业导向的交互作用项为自变量，即社会资本、创业导向、社会资本*创业导向对小微企业创业绩效进行回归分析。EP为小微企业创业绩效，EO为创业导向，SC为社会资本。具体如表5所示，括号内为T值。

从表5可知，当小微企业创业绩效为因变量，社会资本和创业导向为自变量时，回归分析结果显示，社会资本的T值为6.846（P=0.000）、创业导向的T值为3.818（P=0.000），两者的T值都大于2，表明社会资本和创业导向对小微企业创业绩效的回归都是显著的。

当小微企业创业绩效为因变量，社会资本、创业导向和社会资本*创业导向为自变量时，回归分析结果显示，社会资本的T值为6.846（P=0.000），大于2；创业导向的T值 为3.881（P=0.000），大于2；社会资本*创业导向的T值为 -1.36，小于2，没有通过检验。表明社会资本*创业导向对小微企业创业绩效的回归不显著。同时，增加社会资本*创业导向项， R2增加，但是增加幅度非常小，为0.003。表明增加项对回归方程的是影响是很小的。所以创业导向在社会资本对小微企业创业绩效影响的调节效应不显著。

结论

（一）社会资本、创业导向对小微企业创业绩效的影响

研究结果表明，社会资本的关系资本维度、认知资本维度、结构资本维度对小微企业创业绩效影响都是显著的，并且是正向的。创业导向的创新性维度、先动性维度、风险性维度对小微企业创业绩效影响都是显著的。但是创新性维度、先动性维度对小微企业创业绩效影响是正向的，创业导向的风险性维度对小微企业创业绩效影响是负向的。即创新性、先动性能促进小微企业创业绩效的提高，风险性会降低小微企业创业绩效。

（二）创业导向的调节效应不显著

本文对社会资本、创业导向、社会资本*创业导向对小微企业创业绩效进行回归分析。结果显示，社会资本、创业导向对小微企业创业绩效的影响是显著的，但是社会资本*创业导向对创业导向的影响不显著。说明创业导向的调节效应不显著。

本研究在进行问卷调查时，虽然在问卷数量、回收数量、信度和效度检验上都达到研究基本要求，但是受小微企业行业、规模、地域的限制，所选报的样品的代表性不高，在一定程度上影响了样本抽样的随机性，影响了测量数据的质量，未来的研究应更细致、更深入。

参考文献：

1.G.B.Murphy，J.W.Trailer，R.C.Hill. Measuring Performance in entrepreneurship Research[J].Journal of Business Research，1996，36（l）

2.Naman，J.L.，&Slevin，D.P. Entrepreneurship and the Concept of Fit：a Model and Empirical Tests[J].Strategic management journal，1993，14

3.沈超红，罗亮.创业成功关键因素与小微企业创业绩效指标研究[J].中南大学学报（社会科学版），2006（2）

4.Cooper， A.C， Gimeno-Gascon， F.J.， Woo，C.Y.. Initial human and financial capital predictors of new venture performance. Journal of business venturing，1994（9）

5.Nahapiet，Ghoshal.S. Social Capital，Intellectual Capital，and the organizational Advantage[J].Academy of Management Review，1998（23）

6.徐婧.社会资本对企业绩效影响的研究综述[J].创业者天地，2010

7.房路生，王正斌，顾颖.社会资本对小微企业创业绩效内在机理影响[J].企业研究，2010，8（16）

8.Shane，S.&Venkataraman，S. The Promise of Entrepreneurship as a Field of Research[J].The Academy of Management Review，2002，25（l）endprint