●周浅

强化企业财务风险管理

●周浅

企业的财务安全是企业生存和发展的关键。企业必须建立健全内部风险控制制度，强化财务活动风险管理，实施科学决策，有效防范财务风险的发生。文章分析了企业财务风险的主要成因，提出了防范财务风险的举措。

企业经营 财务风险 防范管理

企业的财务风险是指在企业各项财务活动中，由于各种难以预料因素的影响，财务状况恶化，从而使企业蒙受损失。在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，企业财务管理过程中的某一方面或某个环节出问题，都可能使风险转变为经济损失，导致企业陷入困境甚至破产。企业必须积极面对财务风险，建立健全内部风险控制制度，加强财务活动风险控制，将损失降至最低程度。

企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。相应地，财务风险也就包括筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。

一、形成企业财务风险的主要成因

1.资本结构不合理。资本结构是指企业资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。由于很多企业自身资本有限，市场竞争激烈，要在严酷的市场竞争环境中实现快速发展，很多企业不得不通过银行贷款解决问题。从企业负债结构来看，长期负债较少，短期负债过多，“短贷长用”，频繁借款，频繁还款，一旦出现支付危机时，一方面使自己失去信用而加大其财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。

2.投资缺乏科学性。企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这给企业带来巨大的财务风险。

3.大量应收款不能及时回收。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收帐款长期无法收回，直至成为坏帐。资产长期被债务人和存货占用，使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务，严重影响企业资产的流动性与安全性，造成财务风险。

4、收益分配政策不规范。股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。分配过多，会削弱企业投资经营实力；分配过少，会削弱股东投资扩股的积极性，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏制度控制，不结合企业的实际情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成财务风险。

二、防范企业财务风险的管理举措

1.完善风险管理机构，健全内部控制制度。企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构并对风险实施及时有效的管理，要完善公司治理结构，提高风险控制能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、会计监督、预算管理和内部审计，充分发挥内部审计的作用。要建立健全企业的内部控制：如建立健全授权控制、不相容职务相互分离、会计记录控制、预算控制、财产保全控制、风险控制、内部报告控制、电子信息技术控制，抓住关键控制点，有效控制风险。

2.加强企业财务活动风险控制。

（1）筹资风险控制。企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资；二是借贷投资。对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益的同时，给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。因此，必须严格控制负债经营规模。

（2）投资风险控制。企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目；二是投资证券市场；三是投资商贸活动。在进行投资风险决策时，重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目冒险主义，尽可能避免或降低投资风险，在决策中要追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合。

（3）资金回收风险控制。财务活动的重要环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面：它虽然使企业产生账面利润，但并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，必须加强应收账款管理：一是建立稳定的信用政策；二是确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力；三是确定合理的应收账款比例；四是建立销售催款责任制。

（4）收益分配风险控制。收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面：留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。

强化财务风险管理是每个企业都将面临的重要问题，企业只有通过建立健全内部风险控制制度，加强财务风险控制管理，从整体上提高抵御风险的能力，权衡财务风险与收益，进而规避财务风险提高收益，才可以在日益激烈的竞争中立于不败之地。

[1]财政部企业司.企业财务风险管理[M].北京：经济科学出版社，2004

[2]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].经济科学出版社，2007

（作者单位：温州市德嘉置业有限公司 浙江温州 325000）

（责编：李雪）

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1004-4914（2014）05-126-01