金融支持我国实体经济发展的现状及对策分析

2014-03-11中国人民银行太原中心支行姚建兵

中国商论 2014年10期

中国人民银行太原中心支行姚建兵

实体经济为我国国民经济的健康有序发展奠定了坚实的基础，集中体现了我国的社会生产力。面对风云变幻的国、内外金融局势，如何保障我国实体经济的稳健发展，对于促进我国就业、应对金融危机、改善民生，实现小康社会的全面建设具有十分重要的意义。近些年来，虽然我国国民经济得到了快速的增长，并全面推进了国家金融改革，金融支持我国实体经济发展的有效性逐步提高，但仍存在诸多深层次的矛盾，“投资难、融资难”等问题越来越显著。

1 我国金融支持实体经济发展的现状分析

随着改革开放的逐步深入，我国国民经济发展获得了重大成就，但是，金融体制对于我国实体经济的支持仍显不足。

1.1 信贷资金的投向有欠科学

目前我国金融市场机构逐步趋于饱和，各类银行的同质化经营严重加剧了竞争，有些领域的竞争甚至已经发展成为恶性竞争。有些银行为了顺利完成考核任务，将目光聚焦于效益良好的大型企业，为从中分一杯羹，不惜大幅降低准入门槛，不论企业是否真正需要资金，或将资金投于何处，一味提高其信贷投入，经营良好的企业常常备受青睐，获得多家银行的信贷资金，导致企业信贷过于集中，而某些小型企业却很难获得有效的信贷支持。

1.2 不少企业盲目投资、过度扩张

不少企业未对国内外经济发展形势进行深入分析，管理层急功求进，对企业未来发展前景过于乐观，再加上近些年来银行融资渠道相对便捷，因而导致企业对于对外扩张及投资更加盲目，盲目性的投资及过度扩大规模，导致企业无法集中精力发展主营业务，不得不进行经营战略的转型。国际经济形势的整体下滑、企业经营不佳、民间借贷多、过度融资以及种种担保问题的出现，均造成企业发展根基松动、缺乏后劲，因而不少企业的流动资金逐步固化，进而使企业陷入资金链断裂及生存困难的境地。

1.3 直接融资发展相对滞后，对实体经济发展的支持效果不佳

一方面，资本市场对于我国实体经济的支持效果不足。不少上市公司多集中于电力、煤炭、冶金等传统资源型行业，而高新技术企业发展相对缓慢，融资结构亟待进一步优化；另一方面，货币市场发展势头迅猛，对于我国实体经济的支持效果还未显现。民间资本等新型金融支持实体经济的有效性逐步增强。近些年来，我国小额贷款企业逐步进入正轨，为支持我国实体经济的发展提供了有效的补充。

1.4 企业信息不对称等问题逐步凸显

首先，企业内部财务信息不对称，目前，不少企业财务管理控制不力，导致许多企业财务管理工作规范性不足。其中，财政、银行、企业、主管部门四张报表的存在导致银行无法真实地了解企业的实际信息情况。其次，不少大型企业基本信息不对称。许多子公司及企业关联模式导致银行无法全面掌握企业的经营情况，为银行的信贷体系埋下了潜在隐患。

1.5 实体融资能力有限，融资结构失衡

就信贷规模而言，我国产业结构调整过程中，由于金融体制的制约，实体经济的融资能力有限，具体表现在金融机构及民间资金的参与度不足。对于中小型企业而言，由于自身信贷条件缺乏，因而面临着融资难、成本高等问题。大量民间资金纷纷流入虚拟经济中，导致资源的严重浪费，很难满足实体经济对于金融支持的需求。在融资结构方面，直接与间接融资之间的比例严重失衡，商业银行等间接融资占据较高比例，而债券市场的发展滞后导致我国实体经济太过依赖于间接融资，极大地削弱了金融资源对实体经济发展的支持作用。

2 增强金融支持我国实体经济发展的对策

必须针对社会资金脱实向虚等问题，提升金融支持实体经济的作用，特别是加强金融服务中、小型企业发展，以解决金融支持实体经济发展的渠道不畅、激励不足等问题，政府应从转变体制机制入手，推动资金逐步流向我国实体经济，同时，逐步加强政策调控力度，推动产业结构的优化与升级，实现实体经济效益的逐步提升，为规范金融体系支持实体经济开辟一条康庄大道。

2.1 加快金融体制改革，开辟融资新渠道

为了加快金融体制的改革，解决融资困难等问题，一方面，应降低金融机构的准入门槛，鼓励民间资本流入金融领域，解除准入限制，鼓励基于民间资本的中小额信贷机构，从而构建一个多层次、多竞争、秩序井然的金融体系，为支持实体经济、服务中小型企业的发展提供途径。另一方面，逐步降低融资门槛。除了建立试点以外，还应扩容门槛较低的新三板，为更多高新技术小微企业服务。同时，对债券管理体制进行进一步优化，提高债券发行率，全面加强小微企业债券试点的推行，逐步完善小微企业债务融资担保体系，适当放宽小微企业融资考核指标。此外，还应鼓励民间融资机构的发展，允许规范化的民间金融机构注册和登记，尊重民间投资人的意愿及已形成的一套可行的做法，充分发挥信托、租赁、典当等融资形式的支持作用，逐步推动民间金融朝着规范化、合法化方向发展。

2.2 通过利益引导，增强金融服务的动力

满足金融支持实体经济发展的本质需求，遏制虚拟经济的膨胀，大力推动实体经济的发展，利用市场机制为资源配置提供导向，使我国金融在服务实体经济的同时，获得合法利益，实现战略发展目标，增强金融服务的内在动力。首先，加强监管，使市场利润逐步达到正常水平。利用房地产调控政策，逐步形成长效调控机制，推动房地产市场的稳定、健康发展。利用行政、司法等多种手段严管商品流通领域，严打哄抬物价等违法行为。其次，为服务实体经济的发展，提升实业产业的赢利水平，应全面推进税制改革，提高税收起征点、增大免征额、推行“营改增”试点，减轻实体经济的负担。同时，全面清除融资各环节的不合理费用，减少实体经济的成本，加快实体经济技术的研发与创新，调整产业结构的转型及升级。

2.3 金融、实体经济发展相契合，形成相互融合的良性业态

加强地方政府财政资金的杠杆作用，为金融机构提供导向，增强我国实体经济的信贷投资力度，利用地方财政资金增强经济信贷的投入。采用“以贷定存”考核形式，落实新增存款投放比例，加大新增小微企业的贷款力度；同时逐步疏通融资渠道，使多层次的金融投资流入实体经济。利用稳增政策及“营改增”等减税政策，提升实体经济的盈利水平，吸引民间资本流入实体经济，从而增强其融资能力。