江海股份：均线多头排列

江海股份（002484）进军新材料领域。公司入股VOLTA材料有限公司，VOLTA公司所拥有的专利新材料在理论上和实验室试验中能全面提升超级电容器性能， 大幅降低其成本，并能从根本上改善铅酸蓄电池的性能和寿命。

薄膜电容2014成长起点。公司薄膜电容通过60家以上下游客户认证， 预计很快将实现盈亏平衡，公司专注于高压大容量薄膜电容器， 主要应用于高压变频、电源、新能源等领域，市场需求旺盛，随着下游客户拓展，2015年将成为公司成长新的引擎。公司技术底蕴雄厚， 6个月的时间超级电容产品品质有望稳定，2015年将实现产业化，长期看，在新能源领域拥有巨大的市场空间。

传统铝电解电容器下游需求旺盛。公司目前处于满产状态，下游需求旺盛。受益于变频空调需求，公司消费类电容器并未受电视出货波动的影响， 而工业类电容器部分，欧洲经济复苏对工业类电容需求明显好转，国内通讯电源，电梯，新能源等产业同样需求旺盛。

操作策略：二级市场上，该股自2012年底以来涨势良好。公司参股VOLTA后，在超级电容器及能量储存领域的技术实力和行业影响力将得到进一步提升，增强了公司在国内领先地位的确定性。当前，二级市场走势呈均线多头排列，上涨动能充沛。

新都化工：看好未来高增长

新都化工（002539）净利略有下滑。公司发布2013年业绩快报，2013年度实现营业收入38.49亿元，同比增长12.38%；净利润1.06亿元，同比下降12.72%。虽然净利润同比下降，但销售费用增加将有助于公司的品牌和渠道建设。

高端硝基复合肥占比提升将拉动综合毛利率上升。公司在硝基复合肥方面的竞争优势明显，拥有多项专利技术，硝基复合肥盈利能力高于普通复合肥，募投和北方基地的投产将提升公司硝基复合肥的收入占比，产品结构的改变将有利于综合毛利率的提升。

品种盐业务将可能有爆发式增长。子公司益盐堂2010年设立，针对市场需求开发出具有竞争优势的品种盐，2011-2013年的净利润年均增速达到72%。盐业务占公司利润的比例从2010年的14%提升至2013年的20%， 随着人们对健康和养生的日益关注，公司品种盐业务通过近三年的市场开拓和积累，该块业务已经成为公司另一个利润增长点。预计公司未来几年品种盐业务将可能有爆发式增长。

操作策略：二级市场上，该股自2011年的历史最高点至今，总体处于下行调整的趋势，中间有一次较大的反弹，当前，公司股价与一年前的水平相当，从历史来看，处于相对低位。公司持续在广告宣传费及渠道建设等方面加大投入，预计对公司未来的发展将起到重要的推动作用。

万邦达：仍有上涨动能

万邦达（300055）总承包业务EPC增长持续稳定。公司近期公告中标神木天元化工中温煤焦油轻质化废水处理项目， 合同总金额3.89亿元，这使得公司未结算合同收入提升至8亿元，未来两年收入高速增长得到保证。

托管运营业务整体负荷率不断提升。现运行托管运营项目合同总金额1亿多，明年烯烃二期与中煤榆林项目EPC转运营，托管运营业务增长约50%；目前托管运营项目整体负荷率大约在85%；宁煤烯烃90%，煤制聚甲醛超过100%；中煤榆林工程毛利在30%，且由于有宁煤项目的运营经验，磨合期会较短，较快达到满负荷，收入大约6000-8000万。

公司未来发展方向仍在化工领域。公司未来主要的跟踪范围仍是炼化，化工及煤化工领域，尤其是煤化工领域。煤化工前期建设进度放缓主要是环保问题，目前环保问题已解决。公司凭借在化工及石油化工方面丰富的工程经验也将在新订单投标中成为重要的加分项，2013、2014年成为公司新的增长平台的搭建期。

操作策略：二级市场上，公司股价在去年冲上高位后，持续展开箱体震荡调整。鉴于公司EPC订单获取能力较强，随着托管运营项目的逐步增多，盈利模式进一步优化，公司未来长期发展空间较大，二级市场的股价仍具有上行空间，投资者可积极关注。

一汽轿车：业绩将保持快速增长

一汽轿车（000800）13年大幅扭亏。公司13年净利润预告9.5—11.5亿元，大幅扭亏。其中Q4单季为1.7—3.7亿元，YoY实现扭亏。公司方面表示，受益于2013年度公司新产品X80成功投放市场，产品销量和销售收入稳定增长，盈利能力显著提升；同时报告期内，日元的汇率变动降低了公司进口零部件成本，提升了毛利率水平，帮助公司实现扭亏。

14年自主，马自达新车值得期待。14年公司奔腾系列将有B70的全新款以及欧朗的两厢版本上市，故新车推出后，有望在YoY方面实现快速的跃升。而马自达将推出新的SUVCX-7，定位高于长安马自达CX-5，定价区间预计为20—30万，将是14年重点关注的车型，不过可能要在下半年上市；同时新马6也将上市，若无外因，预计能维持在8500辆以上的水准。

日元贬值提高公司毛利率。日元继续贬值，利好公司外购零部件的采购成本，有助于毛利率的提升。不过，相关零部件国产化率提升为合资车企的发展趋势，投资者需注意其对业绩造成的影响。

操作策略：二级市场上，该股去年站上15.88元的高位后，展开调整，以下行为主，当前，筑底反弹趋势较为明显。2014年，公司产能利用率的提升将提高公司的毛利水平。公司预计2014年实现33.9万辆销售，较2013年增长37%，投资者可择机介入。

宜华木业：价值被低估

宜华木业（600978）全产业链延伸。公司以品牌为导向， 深化产业链一体化发展战略，上游整合资源，中游提高协同效应， 下游抓品牌建设及渠道拓展，最终促进公司于整个产业链上进行全面延伸，提高经营业绩和整体竞争力。

行业集中度趋于提升。中国家具工业经历了第一个高速发展阶段，2002-2012年中国家具行业总产值复合增长率为21%， 2012年达1.13万亿元，连续五年成为世界家具生产和消费第一大国。下一阶段，家具行业发展将从量的扩张转向质的提升，自主创新能力将成为主要推动力，行业集中度趋于提升，催生行业巨头。

下游市场空间日趋增大。随着我国城市化建设加快，社会经济结构的调整和居民消费层次的不断提升，国内家具需求正逐渐增加。国外地产市场经过08年金融危机后正逐步复苏， 带动家具消费市场信心和发展预期均有所提振。

操作策略：二级市场上，该股自2012年筑底反弹以来，保持震荡上行的态势，颇受机构投资者的青睐，截至2013年9月30日，公司前十大股东中，新增五家机构投资者。公司贯彻木业衍生链一体化经营的战略，通过贯穿上中下游，发挥产业链不同环节业务的协同及互补效应，在开拓发展空间的同时增强了自身的抗风险能力与竞争优势，未来发展值得期待。

格力电器：变革带来高预期

格力电器（000651）低估值确定性增长。据业绩快报，公司2013年如期实现1200亿收入和108亿盈利。按照2014公司经营目标，全年将实现1400亿收入，预计2014EPS将达4.3元，对应7倍PE，按照证监会要求国企分红不低于40%比例，当前股息率或达5%以上。

关注国企改革预期，利好公司长期治理结构的改善。据报道，备受关注的广东省“深化国有企业改革的指导意见”初稿已制定，后续将进一步完善，征求意见和上报省委省政府。广东省国企改革提速，格力集团层面的国企改革预期亦值得关注，将利好上市公司长期治理结构的完善。

或投资魅族，引入智能化与互联网战略的思维。对于投资魅族的潜在可能，格力展现了较为开放的心态。家电智能化和互联网化的趋势愈演愈烈，格力在过往两年的销售渠道整合以及中央空调领域的技术储备亦为公司未来进军网络业态以及空调智能应用的工业化向居民服务演变做好技术铺垫。

操作策略：二级市场上，该股自上市以来涨势良好。2014年，公司的目标销售额为1400亿元。公司家用空调继续稳健的增长，预期10%，净利润率还有提升趋势。光伏中央空调则将成为中央空调业务的一大亮点。格力不缺乏业绩和技术，珠海国企改革以及格力参观魅族的新闻促使市场关注度的明显提升。