本刊记者 徐豪

让民间融资走到阳光下

本刊记者 徐豪

《温州市民间融资管理条例》的实施带来极大的正向引导作用，不管是个人，还是公司，只要符合条例，都可以正大光明放贷，值得向全国推广。

温州2011年开始爆发的“跑路事件”，将民间融资推上了风口浪尖。

回想起“那个时候”，李钰（化名）还心有余悸。李钰是温州人，同丈夫在温州和东北一个城市的城市之间奔波做生意，女儿在东北上大学，“要是人跑了，我找谁要钱？从哪里要？”李钰告诉本刊记者，三年前“一个月八分的利很正常，高的时候一毛四五都有”，而现在比较理性了，“一个月不到两分”。

也正是温州老板的“跑路”，让民间融资的风险曝于阳光下，如何让民间金融阳光化、规范化，成为所有城市都在探讨的问题。2012年3月底，温州市金融综合改革试验区落地，两年以后，试验区的经验探索了多少？

共建信用体系

“温州危机所带来的损失远不止伤害经济，更重要的是削弱了温州信用体系。企业与融资机构之间的信用度越来越低，银行不相信企业，企业也同样不相信银行。不仅银行与企业互不信任，就连企业与企业之间的信任基础，也在不断削弱。”民进中央经济委员会副主任、温州中小企业发展促进会会长周德文对本刊记者表示。

3月1日起，《温州市民间融资管理条例》（以下简称《条例》）正式实施，规定300万元以上的民间借贷强制备案。在此之前，温州市公共信用信息平台、人民银行温州征信分中心以及民资征信公司先后落地。4月10日，温州市政府出台《2014年温州市社会信用体系建设工作要点》，部署了完善信用信息平台建设、助推温州金融综合改革、加强重点领域信用体系建设等30项信用建设任务。

周德文说，《条例》带来了极大的正向引导作用，不管是个人，还是公司，都可以正大光明放贷，只要不非法吸储就行。这样的阳光化引导，让不少人少了顾虑，同时，也更受到法律的保护。

温州市金融办的数据显示，截至3月27日，全市共备案民间借贷598笔，10.76亿元。其中单笔300万元以上应强制备案的121笔，总金额7.56亿元。“条例实施后，相比以往来登记和咨询的人明显多了。”温州民间借贷登记服务中心负责人说，在近两年的运营过程中，发现了12起虚假民间借贷案例，都被及时制止。更重要的是，中心也搭建了民间版的征信系统，可以查询借款方的民间借贷记录，防止过度融资。

《条例》施行之前，温州市方面已通过多个渠道重建社会信用体系。去年11月27日，由温州市发改委牵头搭建的温州市企业公共信用信息平台二期正式运行。企业是否偷税漏税、有无偷排乱排、包括治安处罚等方面的信息，均会被列入平台诚信档案之中。去年9月28日，人民银行征信分中心落户温州，这是全国首个地市级的征信分中心。不到三个月，分中心共已收录超过6.64万户在温企业及组织信用档案以及超过216万户温籍自然人信用档案，月均查询量超过60万次。

同时，民间资本也已参与到社会信用体系的建设中来。去年11月，温州首家征信公司由中新力合股份有限公司发起设立，注册资本5000万元，主营对企业的信用信息进行采集、整理、保存、加工。

破解投融资“两难”

“请大家对温州经济有信心，温州经济已经走出低谷。”全国人大代表、温州市市长陈金彪接受媒体采访时，这样评价试行两年的“温州金改”及其产生的作用。

今年温州金融改革要推出七大项目。一是创建金融资产交易中心；二是五家农村商业银行挂牌经营；三是成立两家应急转贷资金管委会；四是开办三家地方性“温州银行”所属的社区银行；五是成立四家中小企业票据服务公司；六是批准三家企业发行定向债；七是批准两家民资管理公司发行“定向集合资金”融资。

“温州作为国家经济领域改革的试验区，金改的根本任务是解决民间资金投资难、中小企业融资难的‘两难’问题。”陈金彪表示，为破解民间资金投资难问题，温州引导民资进入金融领域，比如进行了温州银行、村镇银行、社区银行、农村信用社的股份制改造，探索创设“幸福股份”，引导民资投向基础设施。下一步，要研究探索“蓝海股份”。此外，还引导民资进入公共服务领域，让社会资本办学、办医、办养老机构，来满足人民对于公共服务的需求。

陈金彪说，温州正通过政策支持，引导现有地方金融机构把关注点转向服务小微企业，探索解决小微企业融资难问题的新思路，其关键点是要在创设金融组织机构上下功夫。

“对中小企业而言，融资贵、担保难的问题非常严重，《条例》的颁布拓展了中小企业的融资渠道。现在中小企业可以理直气壮地向民间借贷，也可以向民间发起债券和集合资金。”周德文对本刊记者表示，“当然，融资成本的下降还取决于其他的金融改革，比如利率市场化，让银行充分地竞争以降低利率。目前国内的银行利率和国外相比仍然偏高，所以我国降低利率的空间是很大的。”

周德文表示，目前融资的渠道还应进一步地拓宽。现在融资难的主要原因除了银行不能满足企业的融资需求之外，企业直接融资的渠道也还太狭窄。“新三板”正在扩容中，这就拓展了企业直接融资的渠道。目前股权和债权市场的融资还比较困难，这需要加快投融资体制的改革。《条例》的做法值得向全国推广。就政府而言，最需要做的就是建立更公平和更合理的制度。

《温州市民间融资管理条例》三大亮点

●亮点一：

设立民间借贷强制备案制度

按照《条例》规定，单笔借款金额300万元以上、借款余额1000万元以上或涉及的出借人30人以上的，借款人应当自合同签订之日起15日内，向民间融资公共服务机构报备。不在备案要求的民间借贷，借贷当事人也可以自愿报送备案。

●亮点二：

创新定向私募融资工具

企业法人因生产经营需要，可以以非公开方式向合格投资者进行定向债券融资，融资利率不高于银行贷款基准利率的3倍，融资后企业资产负债率不得高于70%。

民间资金管理企业可以非公开方式向合格投资者募集定向集合资金，对特定的生产经营项目进行投资，募集的资金总额不得超过其净资产的8倍，并应当由温州市行政区域内具备国家规定条件的金融机构托管。这两种方式的合格投资者为自有金融资产30万元以上的自然人或者注册资本100万元以上的企业法人和其他组织，每期融资合格投资者不得超过200人。

●亮点三：

创新设立民间融资服务主体

为满足和服务不同借贷人群的需求，《条例》创新设立了三类民间融资专业服务机构，一类是民间资金管理企业，即在温州市辖区内设立的从事定向集合资金募集并管理的专业机构。二类是民间融资信息服务企业，主要开展供求资金撮合、理财产品推介等融资中介服务。三类是设立民间融资行业服务机构，为民间融资活动提供行业服务等。

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