李 颖，王安建，陈其慎，李建武，柳群义

(中国地质科学院全球矿产资源战略研究中心，北京 100037)

1 南美矿业概况

1.1 资源禀赋优势显著

南美地区矿业资源丰富，种类繁多，是全球工业矿物原料的主要生产地。主要矿种有铁矿石、铜、铅、锌、汞、锑、钨、金、钼、砷、铟、镉等，其中锂、铼、钽、碘的储量超过世界储量的1/2，铜、锡、银、硒的储量超过世界储量的1/3，铁、锌、金等矿产的储量也位居世界前列(表1)。

1.2 矿业在南美经济中占据重要地位

1.3 矿业资本持续涌入

作为全球矿产资源的主要产地，南美洲在全球矿业市场中扮演着非常重要的角色。自上世纪90年代以来，随着全球矿产品需求增长，国际资本源源不断地流向回报丰厚的拉美矿业中，矿业勘探投资逐年上升。自1994年以来，拉丁美洲一直是全球矿业勘察投资额最高的地区(图2)。根据加拿大“金属经济小组”资料显示，2010年世界各地矿业公司非燃料固体矿产(不含铁)的勘查费预算总额为106.8亿美元，较2003年上涨了387.67%。其中，拉美地区非铁矿产勘探预算最高，占了总预算的27%[3]。

表1 2012年南美主要矿产储量及分布一览表[1]

注：*表超过100年。

图1 南美各国矿业值占GDP比重

图2 世界各地区非铁金属矿产勘探投资

在投资国别方面，南美洲有4个国家(智利、秘鲁、阿根廷和巴西)位列2010年全球矿业勘查投入的前10强，四国矿业投资合计占全球份额的16%，占南美勘查投资总额的半数以上；在投资成分方面，南美各国的矿业投资不仅仅局限于本国的大型国有企业，全球的金融资本已经成为南美矿业投资的主要来源。以秘鲁为例，2006～2010的五年时间，全球对秘鲁的矿业投资累计达69亿美元，几乎占2009年全球在拉美矿业投资的总和。而近年来中国、印度等发展中国家对矿产资源的大量需求造成的国际矿产品价格大幅提升以及南美矿业政策与投资环境的日益改善是各国在南美矿业投资的主要推动力。

1.4 南美公司与发达国家跨国公司已瓜分优质矿山资源

南美资源吸引了全球资本的关注，包括中国企业在内的一些新兴地区的矿业资本都已经或正在实施南美矿业投资计划。然而，通过对南美200余座主要金属矿山2009年度控股公司的分析表明，南美的优质矿山资源已被南美洲本土矿山公司和发达国家跨国矿业公司掌控，双方各据“半壁江山”(图3)。

图3 南美主要矿山控股情况

南美本土矿业公司主要以国有矿业公司为代表。随着委内瑞拉等国家矿业国有化进程的加剧，南美本土出现如委内瑞拉国家石油公司、巴西国家石油公司和智利国家矿业公司等实力强大的国有矿业公司。在经济全球化浪潮中，南美的国家矿业公司一方面技术水平、资金实力等方面迅速加强，另一方面拥有着本国大量资源，发展条件得天独厚。以CODELCO为例，CODELCO掌握着全球约20%的铜矿储量，2010年精炼铜产量176万t，占智利全国铜矿产量54.3%，约占全球铜矿产量的11%，成为全球最大的铜生产商。

跨国矿业公司中，加拿大、美国和英国的矿业公司控制的矿山数位列前三名，占比依次为16%、11%和8%；合计占国外矿业公司南美洲矿山控股总数的64%。事实上，长期以来，南美石油和矿业被西方垄断集团所控制。19世纪后期和20世纪早期，老牌帝国主义国家推行殖民政策，通过其跨国公司，在南美以特许权制度抢占了大量租让区，基本上控制了该地区的石油和矿产。

然而，南美地区具有十分优越的区域地质成矿条件，特别是已知大矿区外围工作程度都不高，生产成本低，开发条件好，不少重要矿床尚未开发，具有巨大的找矿前景。

1.5 投资环境复杂多变

境外矿业投资要考虑多重因素，如经济、政治制度、社会因素、矿业权保障等方面[5]。由于历史原因，南美曾是世界上较为动荡的地区之一，通过多年来的社会进步与经济发展，投资环境方面得到了一定改善。但不能否认，相对于丰富的矿产资源和较为廉价的劳动力，南美区域总体发展的滞后、社会文化的差异与政治动荡带来的投资政策的不稳定性使得南美的投资环境更加复杂和多变。为了吸引外国投资发展经济又能保护本国资源，南美主要的矿业国家陆续主动出手制定了一系列较为完善的矿业政策和法规，在平等竞争、改善税收，大力推行鼓励投资的优惠政策的同时，也在准入门槛、商业模式等方面进行一定的约束，从而保护本国的矿业利益。

目前除了政治因素和经济体制因素，南美矿业投资遇到的最重要问题在于资本逐利与东道国对于社会责任要求的兼容性问题，环境保护、社会福利在南美逐渐成为政府和公众维护本国利益的渠道，任何投资都需要重点关注。

对于噪声的控制我们遵从的根本原则是在以下三个环节中进行控制，第一个环节是在噪声产生的噪源处进行控制消灭噪源或者减低噪声分贝，第二个环节是在噪声传播过程之中，众所周知声音的传播需要介质，最后是在接受者出进行控制。以下工程机械的噪声控制办法都是基于这三个环节进行的。

2 中国在南美的矿业投资现状

改革开放以来，我国综合国力和国际竞争力增强，对国内企业到海外投资的法律法规先后出台，加之上国际投资环境的改善，我国矿业企业到海外投资开发国外资源的步伐明显加快。

据不完全统计，迄今我国石油、冶金、地矿等部门的矿业企业以及其他企业已到拉美的十多个国家进行过矿产资源开发与投资活动。在地区贸易联系不断加深的背景下，2010年中国在拉美地区投资超过150亿美元，占总外资投资比的9%，首次成为继美国(17%)、荷兰(13%)之后在该地区的第三大投资国。矿业成为中国在南美投资的重要部门，投资主要集中在巴西、阿根廷和秘鲁等国。

从目前我国矿业海外投资的情况来看，油气部门由于起步较早已初具规模，具备了国外开发油气的基本能力，具备了一定的可持续性和国际竞争力，但与西方大国相比，我国海外油气的份额仍然偏小。中国的非油气矿产海外投资已开始步入正轨，海外并购交易近几年也增长显著，但总体战略部署缺失，到国外开发资源的能力一般。2010年以来，中国矿业海外并购的流向主要是北美、澳大利亚、南美和西欧，其中在南美矿业并购持续升温，占到了中国矿业海外并购交易的四分之一，其中在铁、铜、铝方面取得了显著进展，投资主要分布在秘鲁、巴西、圭亚那等国。

总体而言，目前，中国矿业公司在南美洲优质矿山中所占份额较少，但是可以通过绿地项目、参股等多种方式，加大在南美洲的投资。

3 南美矿业投资建议

加大对南美矿业投资是解决我国资源矛盾的重要途径。然而，我国矿业境外投资虽雄心勃勃却处境堪忧，对外面临着西方发达国家为主导的世界矿业格局和新一轮工业化国家对矿产资源的强劲需求所带来的激烈竞争，对内我国矿业境外投资存在多头管理、盲目投资、信息不畅等诸多弊端。我国矿业海外投资，任重而道远。为保障我国矿业公司在南美的投资利益，提出如下建议。

3.1 客观评估，减少投资盲目性

高风险是海外矿业投资的特征之一，政治、经济、文化等各种因素必须要进行充分考虑，缺一不可。因此，境外矿业投资不仅要客观评估公司自身的技术、资金、人才等实力，找到适合本公司实际情况的切入点，还要对所投资项目的地质环境、交通运输、投资国社会稳定性和矿业投资法规等各方面状况给予全面、客观和深入的评估，切忌盲目跟风，减少投资的不确定性，最大限度保障投资安全。

从宏观环境来看，近年来南美地区政局较为稳定，市场开放，法制有了很大的改善，各国为吸引外商投资均已制订了一定的优惠政策，未来经济、政治总体看好，属于较好的投资阶段；从资源开发角度来看，南美资源丰富，资源禀赋较好，各国均有其优势矿产，具有十分优越的区域地质成矿条件，特别是已知大矿区外围工作程度都不高，生产成本低，开发条件好，不少重要矿床尚未开发，具有巨大的找矿前景。因此，可以加大中国矿业企业进入南美国家的力度。

3.2 企业联合，凝聚优势力量

相对于先期工业化国家已经完成在全球的资源布局，我国近几年才兴起的“矿业走出去”已远远落后。我国进行海外投资的矿业企业主要存在两方面问题。

一方面，从对南美主要的矿山控股情况的剖析，可知南美地区大部分优质矿山已被西方发达国家跨国矿业公司渗透、持有。相对于西方发达国家的矿业公司资金雄厚、管理先进、技术领先、经验丰富等优势，我国矿业公司总体规模较小、管理水平低下，欠缺矿业的国际运作经验，整体处于劣势，作为企业个体与跨国矿业公司在国际市场上竞争抗衡的难度很大。

另一方面，目前我国海外投资的矿业企业主要由国有矿业企业主导，民营企业力量较为薄弱。由于我国的政治体制、思想意识与西方主要发达国家不同(不排除西方有关媒体的恶意宣传)，我国国有企业的海外投资行为往往被曲解为政府行为和国家行为，由于被批上了浓厚的政治色彩，从而导致投资面临各国民族主义者的强烈反对，甚至被投资国以危害国家安全为由加以拒绝，失败案例比比皆是。

因此，我国矿业企业应加强联合，不仅是国内不同体制企业的联合，也可以是上下游企业，乃至是竞争关系企业间的合作，更需注重的是与国外优秀矿业企业和机构的合作。联合的核心要义是优势互补，只是凝聚企业力量，通过优势互补，才能化零为整，取长补短，提高我国矿业竞争力，才能在复杂的国际竞争中保障投资安全。

3.3 不求控股，投资形式多元化

寻求控股，是我国目前矿业公司海外投资主要的目标。然而，通过对南美优质矿山的控股情况分析，我们可以发现以日本为典型代表的投资方直接控股的矿山数量有限，但是间接持股和参股方式所拥有的矿山资源量却非常巨大。

据有关资料，日本80%以上的海外矿业权项目，都是通过协作的方式进行的。通过协作的方式，矿业公司可以规避自身劣势，在很多方面有所收获[6]。第一，可以与协作方共同分担风险，承担责任，减少投资的不确定因素；第二，通过与资源所在国家的公司合作，可以对投资国的政治、法律、社会风俗和人文环境等情况有着更为准确的把握，为全安、高效的开展项目工作带来诸多便利；第三，通过与成熟的跨国矿业公司合作，可以学习其先进的管理理念，了解公司运作模式，积累矿业国际运作的经验，培养人才等，从各个方面提升公司的“软实力”，增强国际竞争力。

因此，借鉴日本经验，我国矿业公司海外矿业投资应杜绝控股这单一目标，在国际矿业市场复杂、外国政府加强本国资源保护的情况下，应灵活采取多种投资方式，从绿地投资到参股、并购等，通过多种方式，达到投资目的。

3.4 注重双赢，保障资源国利益

和平与发展是当今世界的主题，中国需要和平崛起，我国矿产资源海外获取无法也不能复制西方发达国家的掠夺史。在全球化浪潮下，尊重和保护资源国的利益就成为我国矿业海外投资可持续发展的重要砝码。

在海外矿业投资的影响因素中，地质条件、矿业政策、人员费用、开采成本等约束条件，可以相对量化，较为明确。但是除此以外，对当地居民信仰的尊重、对当地风土人情的适应、对当地管理制度的融合等，这些无法量化的因素也不容忽视，如果没有充分准备，也将加大矿业投资风险。如在南美矿业投资时，要尊重当地居民信奉天主教的信仰。在海外矿业投资中，不仅要在当地开发资源，更加要肩负起社会负责，保障当地居民团体的利益，树立良好的社会形象，才能实现海外矿业投资的双赢。

3.5 矿业外交，国家多举措支持

资源安全不仅关乎人们的生活质量，更关乎国家的经济安全和社会稳定。因此，必须站在国家战略层面，重视矿业的海外投资，采取多种措施，支持我国矿业“走出去”。

在矿产资源日益短缺的21世纪，国际矿业市场不仅受到供求关系的影响，而且受到国家关系、突发事件等地缘政治因素的影响。在新的历史条件下，矿业成为维护国家政治利益、安全利益及其他经济利益的重要工具，成为增强国际地位、运筹国际关系的地缘战略武器，因此矿业外交至关重要，我国必须对矿业外交研究力量进行整合，尽快形成适合我国国情的矿业外交体系，制定与矿业发展战略相配套的矿业外交战略。

除了加强矿业外交，我国政府还可以采取多种措施支持我国矿业海外投资，确保投资安全。如建立全球矿产资源信息系统，收集主要矿业国家政治、经济、社会、矿业法律、资源储量和资源占有情况等各方面信息，并全部对公众开放，为矿业公司的海外投资提供信息服务；建立海外矿业投资基金等[7]。

[1]U.S.Department of the Interior U.S.Geological survey.Mineral Commodity Summaries 2012[R].2012.

[2]USGS.The Mineral Industry of Venezuela in 2010[R].2010.

[3]加拿大金属经济集团战略报告[R].2003-2010[EB/OL].http:∥wenku.baidu.com/view/f71f3667caaedd3383c4d39a.html.

[4]ECLAC.Statistical Yearbook for Latin America and the Caribbean[R].2010.

[5]武力聪，吴爱祥.关于我国企业海外矿业投资现状的思考和建议[J].中国矿业,2009,18(6):20-23.

[6]武伟．拉美矿业投资环境分析及我国应采取的对策[J]．有色金属工业，1995(6)：42-45．

[7]陈其慎．中国矿业投资国海外，急需建立海外矿业投资协会[J].中国矿业,2009，18(12)：111-113.