胡 妍

摘要：企业加强应收账款的风险管理具有重要意义，本文首先阐述了应收账款风险防范措施，结合案例，分析企业应收账款风险存在的问题，并提出了具体的改进应收账款风险管理措施。

关键词：应收账款；风险管理；控制

长期以来，我国财务管理工作中对应收账款风险管理重视不够，造成企业之间相互拖欠十分严重。目前，许多企业在应收账款的风险管理上存在着很多问题，下面就我国企业如何加强应收账款风险控制的管理从几方面进行阐述，并通过案例加以分析说明。

一、加强对应收账款风险的防范与控制

为了降低企业应收账款风险，加速企业资金周转，提高资金使用效率，企业必须采取相应的策略，制定有效的政策和完善的管理体系，加强对应收账款风险的防范与控制。

1.运用债股互转的创新管理模式来解决应收账款问题

债股互转模式的具体方法是赊销合同的附带期权。应收账款一般是由于企业的赊销行为所产生的，通过在赊销合同中增加附带条款，规定购货方所欠销货方的应收账款超过一定期限，销货方可以选择是否转为购货方的股权，拥有收益的分配权和产权转让的求偿权，合同还可以同时约定，在销货方行使权力将债权转为股权之后，当购货方的财务状况满足一定条件时，购货方也就是债务人有权选择是否赎回股份，从而实现债股互转。这样可以降低应收账款债权人的应收账款坏账率并可以约束应收账款债务人的行为，大大降低应收账款坏账损失的风险，也可以避免债务方原有股东在股价大幅上扬的情况下损失更多的收益分配。

2.完善企业内部信用管理制度

企业信用风险管理是一项专业性、技术性、综合性较强的工作，需要特定的部门或组织才能完成。信用管理部门是沟通销售部门和财务部的桥梁。信用部门的主要职责是：建立客户信用档案、管理客户信用、进行信用风险分析、制定客户信用额度，执行应收账款监督等。建立一个独立的信用管理部门可以起到相互制衡的作用。

3.制定科學合理的信用策略

对客户的信用进行评价是管理应收账款的重要内容。在赊销之前，要对购货方进行严格的资信调查，科学地进行信用评估。调查的内容主要有：客户的品德、能力、资本、抵押和条件。虽然在企业使用过程中有一定的局限性，但仍可以借鉴。许多企业忽视了5c法对企业的实用性，甚至为了抢占市场，盲目的将产品赊销给客户，对客户的信誉程度、财务状况、付款能力没有作分析和评估，使企业的应收账款坏账比率增大，资金占用数额增大，资金流转不畅。信用政策是企业对应收账款进行规划和控制的基本策略与措施。要保证企业内部销售和财务人员的信息沟通顺畅，按时记账，及时反馈。管理人员通过实地考察，了解发展前景，了解行业的风险程度，查看客户与企业往来的历史记录，确定客户信用度的高低。改进客户信用等级评价体系，适应激烈的市场竞争下对企业信息质量的要求。企业应根据行业竞争特点，客户的资信情况和企业承担风险的能力进行确定合理的信用标准，然后用正确的信用条件来指导企业赊销商品时给予客户延期付款。根据客户的偿付能力制定恰当的收款政策进行催收账款。企业应在充分进行信用调查和正确进行信用评价后，根据评价结果制定合理的信用政策。科学合理的信用政策，是加强应收账款管理，提高应收账款资金效率的重要前提。

4.应收账款内部管理职能

内部控制效果直接影响企业发展，为了保证应收账款业务的有效性和可靠性，对应收账款实行责任制管理，需要明确各相关部门的岗位的职责、权限，确保部门之间互相监督。企业规模比较小，一般不可能设立专人或专门部门管理应收账款，在企业的内部控制中可作为与财务、销售等平级的独立内容来对待。各项运作流程由不同负责人办理，根据企业的特点制定计划，详细地做成计划表单，下发到相关负责人，明确权与责，加强销售业务人员的责任心和风险意识，落实收款责任。每个销售人员必须对每一项销售业务从签订合同到回收资金全过程负责。确保应收账款的安全和业务的合理性。应收账款的审批日应当在授权范围内进行审批，不得超越审批权限。对每笔应收账款都做到清晰明确赊销申报、授权审批制度。层层明确责任，相互约束。

5.提高风险防范意识，明确企业的发展方向

企业不能只顾眼前利益，而要考虑到长远利益。要认识到应收账款的坏账风险，要注重企业价值最大化。企业通常把追求利润最大化作为财务管理的目标，不能只为了获得市场份额而扩大赊销量。要根据企业自身特点制定合理的信用政策，确定正确的信用标准和信用条件。在赊销形成应收账款时，要认真谨慎。有些销售人员为了提高业绩，盲目抢占市场，扩大商业信用，大量业务采取赊销方式，追求高收入、高利润，忽视长远利益，最终导致企业流动资金周转不灵。

二、×制药厂运用债股互转解决应收账款问题

X制药厂了解到某抗生素类药品非常畅销，急需购买一批甲

，由于X制药厂外欠款太多，资金周转不灵。X制药厂同江苏Y企业进行谈判，达成协议双方签订关于赊销附带债股互转条款的合同，合同规定江苏Y企业赊销给X制药厂120万元的甲

，还款期是4个月。合同约定在还款期内X制药厂偿付欠款，附带条款自动失效；超过还款期X制药厂仍未还款，可以执行附带条款，即江苏Y企业有权选择将应收账款转为股权，同时拥有X制药厂与拖欠货款同等数额的股权，在持有该股权的时间里，江苏Y企业拥有股权收益的分配权，但是江苏Y企业持有的股权住X制药厂末同意的情况下，不能购任意转让。当X制药厂当期生产正常，且在5年内X制药厂的股权净值超过应收账款和利息总和的13％时，并且X制药厂能够支付现金填补前期所欠江苏Y企业的欠款的情况时，X制药厂有权用现金赎回股权，从而实现债股互转。2008年5月11日时，X制药厂仍未支付前欠款，这时附带条款自动生效。2008年5月15日，江苏Y企业决定选择将应收账款转为占有X制药厂的股权，转让价格为欠款123万(包括产生的利息3万元)，同期江苏Y企业占有X制药)-2.46％的股权。2008年年末，X制药厂公布财务报表中本年每股股权净值为13.2元，超出X制药厂转让股权前的11.3元，超出16.8l％，江苏Y企业持有股权净值增值20.68万元，达到了规定的应收账款和利息的12％(即14.76万元)。X制药厂同期选择赎回股权。一次成功的债股互转结束。这次债股互转即解决了江苏Y企业应收账款的问题，同时也给江苏Y企业带来了超额利润，还解决了X制药厂的资金短缺问题，达到了共赢的结果。

1.公司对客户需求和市场状况进行了深入的考察，了解到甲酯非常有市场。

2.由于X制药厂外欠款太多，资金周转不灵。同江苏Y企业签订关于赊销附带债股互转条款的合同，赊销给X制药厂120万元的甲酯，还款期是4个月。通过在赊销合同中增加附带条款，规定购货方所欠销货方的应收账款超过一定期限，超过还款期X制药厂仍末还款，可以执行附带条款，即江苏Y企业有权选择将应收账款转为股权。销货方可以选择是否转为购货方的股权，拥有收益的分配权和产权转让的求偿权，合同还可以同时约定，在销货方行使权力将债权转为股权之后，当购货方的财务状况满足一定条件时，购货方有权选择是否赎回股份，X制药厂同期选择赎回股权。通过债股互转解决了药厂的应收账款和资会短缺问题。

这种规定债股互转条件的货物购销合同是一种规避风险的方式。这种附带债股互转条约的赊销合同必须经由债务方公司的董事会、股东大会这一类机构通过才能生效。在签订协议这一环节，决策层审议通过后，谈判双方将附带在经济合同中的债股互转条款以法律的形式确定下来。在合同实施过程中，如果债务人如期还款，则不满足债股互转的条件，经济合同结束。如果债务超过债股互转附加条款的期限仍未还款，按合约进入债股互转程序。

应收账款是由于企业的赊销行为产生的，实行债股互转一方面可以降低应收账款债权人的应收账款坏账率，降低应收账款坏账损失的风险，另一方面也可以避免债务方原有股东在股价大幅上扬的情况下损失更多的收益分配。

三、结束语

应收账款风险是一种普遍存在的风险，只要有赊销行为的发生，应收账款风险就会存在。随着国内市场经济体制的深化、赊销比例的加大，应收账款风险题会日益重要起来。面对日益激烈的市场竞争，企业要在市场竞争中不被淘汰，必须结合经济发展的新形势，寻找自己的竞争优势，制定良好的销售政策和完善的管理体系。