夏婧霞

摘要:本文介绍了企业财务风险的基本特征,及其企业财务风险的原因,并提出了降低企业财务风险的具体措施。

关键词:企业 财务风险

财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。以财务决策为例,企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下做出的,离开了风险,就无法正确评价企业报酬的高低。因此,对财务风险成因及其防范进行研究,以求降低风险、提高效益,具有十分重要的意义。

一、企业财务风险的基本特征

1、资产负债率呈现上升趋势。

对一个经营正常,投入与产出有一个合理的回报比率的企业,资产负债率略高,虽然有一定的财务风险,但只是潜在的风险,并不可怕。但对于一个长期亏损的企业,完全依靠扩大借贷规模解决持续经营问题,其资产负债率必然居高不下,并呈现不断上升的趋势,财务风险不断积累和显现。

2、流动资金周转速度持续下降。

短线资金来源,一般是指银行短期借款,用短线资金作为投资的资金来源 ,是市场经济条件下负债经营的一种形式,也是当前企业发展经济的主要路子,但如果把握不好“度”和“量”的关系投资回报率低于借款利率,财务风险也就会应运而生,并“水涨船高”。

3、资产结构比例失调,不良资产份额过多。

其是指企业的固定资产、流动资产、无形资产、递延资产等资产,在正常的生产经营中,有一个比较合理的结构比例。但当生产经营不正常时,财务风险积累到一定程度,资产结构比例必然失调。企业原有的个别资产,如长期无法回收的帐款、积压的存货、长期未回收的对外投资、长期未使用的生产设备、不按规定形成的无形资产及递延资产等,逐步转化为不良资产,这也是财务风险的一种表现特点。

二、企业财务风险的成因

1、借入资金的风险。

借入资金均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还本付息金额,如果借入资金不能产生效益,导致企业不能按期还本付息,就会使企业付出更高的经济和社会代价。因此,借款筹资的风险,表现为企业能否及时足额地还本付息。

2、利率风险。

同样负债规模的条件下,负债的利息率越高,企业所负担的利息费用支出就越多,企业破产危险的可能性也随之增大。同时,利息率对股东收益的变动幅度也大有影响,负债的利息率越高,财务杠杆系数越大,股东收益受影响的程度也越大。

3、投资风险。

企业对内投资的目的主要是为生产经营提供必要的物质条件,以谋取经营收益,但由于外部经济环境和企业内部经营等情况的变化,其经营收益往往会波动起伏,从而造成经营风险。经营收益波动的幅度和可能性越大,经营风险便越高,反之经营风险则越低。投资项目并不都能产生预期收益,从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性,企业直接对外投资遭受风险的大小主要取决于被投资企业的经营状况和财务状况,被投资企业的经营风险与筹资风险共同影响到企业直接投资的风险,故在被投资企业经营风险或总风险已知的情况下,可近似地将其作为本企业直接投资风险。

4、资金回收风险。

在目前大部分工业产品供大于求的形势下,采用分期收款方式的赊销政策作为吸引客户、扩大销售的一种手段,被越来越多的生产厂家所采用。这些优惠政策在大多数情况下,都能起到较好的促销作用,充分挖掘和利用了企业的现有生产能力,扩大了销售量,增加了产品的市场份额,提高了企业的市场竞争力,增加了企业的利润。但是在带来这些利益的同时,也存在着诸多的问题和隐患,发生相应的应收账款管理成本。

5、负债清偿风险。

超越适度负债(即资产负债率超越临界线)经营所面临到期债务清偿的风险。此类风险,虽然属债务清理性质,不能直接肯定其就是企业的经济损失,但问题一旦出现,热必导致企业某一经营期间现金流出量的增加,加大企业资金周转难度,如不能及时解决,轻则影响企业信誉,重则危及企业生存,是当前国有企业防范和化解财务风险工作的重点。

三 加强财务风险管理 ,降低风险对策

1、分散风险法。

企业可通过联营、多方位、多元化经营来分散市场竞争的风险。具体来说,企业可通过与其他企业联营,利益共享、风险分担; 或者可以多投资一些不相关的项目,多生产经营一些利润独立或不完全相关的商品,使高利和低利项目,旺季和淡季,畅销商品和滞销商品,在时间上、数量上互相补充或抵消,以便降低风险。 这种多角化经营可以提高市场竞争能力和结构应变能力,增加灵活性和稳定性,尽可能避免在市场结构性不景气时,因主营品被淘汰而使企业面临巨大的风险,从而达到化解风险的目的。

2、拓展财务理论研究范围。

财务风险是现代企业财务理论的一个重要内容,它贯穿于筹资、融资、投资等财务活动和财务关系始终。它在财务的筹资决策、投资决策、股利决策、资本决策四大决策领域中居于中心地位。所以,应尽快拓展财务理论研究范围,建立现代企业财务风险理论体系,促使企业确立财务风险观念,增强财务风险意识,进而指导财务风险防范,营造企业理财新理念。

3、加速企业优质资产的重组进程,发挥企业优质资产的生产力。

将亏损企业改革中因停产、关闭而停止使用的资产和设备,投入到同类生产性质的企业中去,扩大重组后企业的生产能力,培育成为新的经济增长点,增加化解财务风险的资金来源。另外,强化企业闲置和不良资产的处理力度,加快闲置和不良资产的变现,将变现的资金用于化解企业的财务风险。同时加速房产土地办证的进程,实行抵押措款 ,增加企业的现金流入量。

4 树立风险意识,建立有效的风险防范处理机制。

具体方法主要有:一是坚持谨慎性原则。建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金,用以弥补风险损失。5 建立企业资金使用效益监督制度。

有关部门应定期对资产管理比率进行考核。同时,加强流动资金的投放和管理,提高流动资产的周转率,进而提高企业的变现能力。增加企业的短期偿债能力。另外。还要盘活存量资产。加快闲置设备的处理。将收回的资金偿还债务。

企业在进行生产活动是,财务风险是很难避免的,企业只有加强自身的管理,重视在发展过程中的不完善管理措施。不断提高管理制定,才在经济全球化的市场竞争中取得发展。

参考文献:

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